【强积金】实测用「平均成本法」买港股 原来投资也可躺赢
过去一年，每逢月初，定会见到报章杂誌谈论过去一个月强积金的投资表现，而且上落也十分明显。以每月结算来看，平均香港人的强积金帐户，不论升或跌，都约有五位数字的变化。这也是可以理解，因为香港人偏爱投资于股票市场，而过去股票市场都受经济风险和地缘风险影响，反复波动。以港股为例，恒生指数过去半年每月平均都有双位数字变化。
以下是恒生指数过去半年每月的变化︰
| 2023年2月 | -9.4% |
| 2023年1月 | +10.4% |
| 2022年12月 | +6.4% |
| 2022年11月 | +26.6% |
| 2022年10月 | -14.7% |
| 2022年9月 | -13.7% |
| 资料来源: 恒生指数网站 | |
就让我带大家看看这半年投资市场带来的「喜」与「悲」。
假设去年9月初，你投资了$600于恒生指数基金 (假设没有任何投资收费)，你过去半年的心情或许如恒生指数一样，经历上落如下︰
| 2023年2月 | 心情不佳，因为你所投资的$600，已经跌至$518 |
| 2023年1月 | 心情继续向下沉，因为你发现你的投资只剩下$442 |
| 2022年12月 | 单月升26.6%，人生像重现𥌓光，你的投资回升至$559 |
| 2022年11月 | 恒指继续上升，你的投资已经回升至$595，快到家乡 |
| 2022年10月 | 兴奋！投资环境持续向好，你的投资已经转亏为盈至$657，终于守得云开见月明 |
| 2022年9月 | 恒指又回落，你的投资变回$595，到头来只是原地踏步 |
假若你的强积金表现如上述恒生指数一样上上落落，那麽你的心情，又会否如像坐过山车一样起起跌跌？
平均成本法 上涨买少 下跌买多
其实，强积金是採用平均成本法的一种长线投资方法，就是希望减低投资市场波动所带来的冲击。强积金的平均成本法是每月以固定金额购买基金单位；不论当时市场价格如何，都按照相同的金额投资，而每次定期定额投资所购买的基金单位数量，会因市场价格不同而有所不同，即「上涨买少，下跌买多」，让投资成本均化，降低投资成本及减低风险，只要投资的项目并非持续下跌，最后仍可望获利。其实，以平均成本法来月供强积金，可以为帐户持有人带来以下的好处︰
简单易懂︰
- 平均成本法是一种简单易懂的投资方法，投资者只需要定期定额投资，无需考虑市场波动和时间点，降低了投资风险，亦无须费神捕捉入巿时机。
平滑投资︰
- 可以平滑投资收益，避免了单一时间点买入或卖出对收益的影响。
小额投资︰
- 即是僱员僱主的供款只佔僱员收入的10%，他们可以透过定期小额投资积累资产，为退休作好储备。
分散风险︰
- 因为资金会定期投入市场，可以在不同的时间点分散风险，减少单一时间点的风险。
就让我们模拟以上的个案，以平均成本法看看是否真的有以上好处？
由去年9月起，每月以$100（即是总数$600），购入恒生指数基金。
虽然不同月份的投资价值有所不同，有升亦有跌，但总额加起来有$646，对比$600的投资额，多赚了7.7%！
当然，平均成本法也不是必胜的投资策略，亦有其限制，假若投资项目长期「牛市」，採用固定投资金额，所买入的单位数目便会越来越少；同样地，若投资项目长期下滑，「平均成本法」亦不能「起死回生」。事实上，有谁能预知未来呢？因此，「平均成本法」不失为在波动市况中较稳健的投资方法。作为投资者，仍需要不时关注市场趋势和风险，并为投资组合适时作出调整，投资回报自可看高一线。
撰文 : 谢志雄 万通保险退休金及僱员福利部主管
转载 : HKET - 保险DNA
