1. 分紅保單的回報如何構成？
分紅保單會派發保證利益及非保證利益，並列明在利益說明文件（即保單建議書）上 。
- 保證回報：是在設定的情况下，保單一定會派發的利益；
- 非保證回報：是預期而並非一定會派發的利益，受保險公司的投資回報和經營情況影響，最終派發的非保證利益可高於也可低於預期，或等於零。非保證回報一般包括：「周年紅利」 、「復歸紅利」 、「終期紅利」 。
2.「周年/復歸/終期紅利」有咩分別？
「 周年紅利」 、「 復歸紅利」、「 終期紅利」，分別是什麽？有何特點？
「周年紅利」(Annual Dividend)：又稱「年終紅利」，每年派發的紅利，數額一經公佈將不會改變 。可以提取或留存於保險公司獲取非保證利息。
「復歸紅利」(Reversionary Bonus)：使保單的身故保障額度變得更高，面值一經公佈即爲保證，但其現金價值則為非保證。當受保人身故時，「復歸紅利」直接按面值支付；而當提取現金價值、退保或保單因身故之外的原因終止時，則按一定的折現率（一般低於100%面值）支付 ，而折現率是由保險公司决定。
「終期紅利」(Terminal Dividend or Bonus)：顧名思義，是保單終止時（如身故、退保或保單期滿）一次過支付的紅利。其金額非保證，保險公司每年重新公佈的金額可能會高於或低於上一次公佈的金額；而實際金額只有在支付時才會最終確定。
市場不同種類紅利的特點對比可參考下表，實際涵義以個別保單合約為準。
| 特點 | 周年紅利 | 復歸紅利 | 終期紅利 | |
|---|---|---|---|---|
| 派發時間 | 每年一次 | 視乎個別保單而定 | 視乎個別保單而定 | |
| 公佈頻率 | 每年 | 視乎個別保單而定 | 視乎個別保單而定 | |
| 是否區分面值/現金價值 （面值 ≥ 現金價值） |
不區分 | 區分 | 區分 | |
| 公佈後金額是否確定 | 確定 | 面值確定 現金價值不確定 |
不確定 | |
| 支付金額 | 受保人身故賠償 | 累積周年紅利及其累積利息 | 累積復歸紅利的面值 | 終期紅利的面值 |
| 提取 | 累積復歸紅利的現金價值 | — | ||
| 退保或保單終止（非身故） | 終期紅利的現金價值 | |||
| 計算分紅實現率的注意事項 | 實現率包括累積周年紅利及其累積利息。 假設所有已派發的紅利均存放於保險公司並累積利息，並由保險公司釐定相關實際利率。 |
以累積復歸紅利的現金價值作計算。 | 以該年度所有已終止的保單所派發的終期紅利或其現金價值作計算。（如果該年度沒有保單終止，終期紅利的實現率則為不適用） | |
哪種非保證紅利確定性最高？
三種非保證紅利確定性排序：周年紅利 > 復歸紅利 > 終期紅利。
何時使用紅利的面值計算？何時使用紅利的現金價值計算？
- 面值——僅適用於支付受保人身故賠償場景。
- 現金價值——適用於提取、退保或其它非身故支付場景；同時也應用於計算分紅實現率。
3. 如何計算「分紅實現率」(Fulfillment Ratio)？
分紅實現率=實際派發的非保證紅利總數額÷銷售時於利益說明文件（即建議書）顯示的非保證紅利總數額×100%。
於不同非保證紅利組合下的分紅實現率計算可參考以下案例1：
例子 1：包含周年紅利和終期紅利的分紅保單
假設該保單於2023年1月1日生效:
| 保單年度終結 | 銷售時的利益說明 | 實際公佈/派發金額 | ||
|---|---|---|---|---|
| 非保證金額 | 非保證金額 | |||
| 累積紅利及利息 | 終期紅利 | 累積紅利及利息 | 終期紅利 | |
| 1 | 1,000 | 0 | 1,000 | 0 |
| 2 | 2,030 | 100 | 1,830 | 70 |
假設2024 年 1 月 1 日，保險公司派發的周年紅利為$1,000。首個保單年度的周年紅利的實現率便是 1,000 / 1,000 ×100% = 100%。就終期紅利而言，由於銷售時利益說明所述數額及實際公佈的金額均為$0，因此終期紅利的實現率並不適用。
假設保單在 2025 年 1 月 1 日仍然有效，保險公司派發的周年紅利為 $800，加上累積利息$30，累積紅利及利息總額為$1,830。第二個保單年度的周年紅利的實現率便是 1,830 / 2,030 ×100% = 90.1%。就終期紅利而言，假設此時終止保單，而實際派發的終期紅利金額為 $70（銷售時利益說明所述為$100），第二個保單年度的終期紅利的實現率便是70 / 100 ×100% = 70%。
例子 2：包含復歸紅利和終期紅利的分紅保單
假設該保單於2023年1月1日生效：
| 保單年度終結 | 銷售時的利益說明 | 實際公佈/派發金額 | ||
|---|---|---|---|---|
| 非保證金額 | 非保證金額 | |||
| 累積紅利及利息 | 終期紅利 | 累積紅利及利息 | 終期紅利 | |
| 1 | 1,000 | 0 | 950 | 0 |
| 2 | 2,000 | 100 | 1,720 | 50 |
假設2024年1月1日，保險公司派發的復歸紅利的現金價值為$950。首個保單年度的復歸紅利的實現率便是950 / 1,000 ×100% = 95%。就終期紅利而言，由於銷售時利益說明所述數額及實際公佈的金額均為$0，因此終期紅利的實現率並不適用。
假設保單在 2025 年 1 月 1 日仍然有效，保險公司派發復歸紅利的現金價值為 $770，加上上年派發的 $950，累積復歸紅利的現金價值總額為$1,720。第二個保單年度的復歸紅利的實現率便是1,720 / 2,000 ×100% = 86%。就終期紅利而言，假設此時終止該保單，而實際派發的終期紅利的現金價值為$50（銷售時利益說明所述為$100）。第二個保單年度的終期紅利的實現率是50 / 100 ×100% = 50%。
請注意，分紅實現率是以非保證紅利的現金價值來計算。
4. 如何解讀「分紅實現率」(Fulfillment Ratio)？
「分紅實現率」是衡量保單建議書上非保證利益達成情況的指標，其表現及波動會受多種因素影響，包括保險公司的投資策略、投資實際表現及其他非投資因素影響（例如索償數量、營運費用等），某程度上反映保險公司過去投資回報的成績單，體現保險公司的投資策略及實力。如分紅實現率達到100%或以上，即代表實際派發的分紅符合或超出預期。 一般情況下，保單年度較早的分紅實現率會比較接近100%，因為短期的投資表現應該較接近保險公司預期的投資策略，但須留意，這並不適用於極端的金融市場情況 ；而保單年度較後的實現率或更能反映其長期表現。因此，應查看所有保單年度的實現率，而並非個別時期內的數字，以了解該保險產品過往的整體表現。
需要特別注意的是，過往年度的分紅表現只能反映過往保險公司的實際表現，某時期內已發出保單所派發的非保證回報，未來派發的金額有可能高於或低於在保單銷售時所說明的金額。因此，分紅實現率只是協助（潛在）保單持有人了解該產品過往表現的參考數字，但絕不可用作預測該產品將來的表現。
請注意，不應單純以分紅實現率作為購買保單與否的唯一考慮因素。作出決定前，應同時考慮其他重要因素，例如個人的需要及負㙴（總）保費的能力、產品的主要特點及風險等。
如想了解更多相關資料，請參考香港保險業監管局網站。
5. 萬通保險分紅實現率表現如何？
2025年萬通保險主要產品分紅實現率高水平達成，展現了穩健的回報實現能力：
富饒傳承系列儲蓄計劃2，分紅實現率保持在100至112%；
首選健康保1000，連續4年3分紅實現率保持在100%；
萬通延期年金，連續4年4分紅實現率保持在100%。
（按此瞭解更多萬通保險分紅實現率信息。）
萬通保險「富饒萬家儲蓄保險計劃」提供保證現金價值+復歸紅利+終期紅利，由專業投資團隊管理，透過資產配置，配合動態調整策略，建立跨地域、跨行業、跨週期的多元投資組合，為您的保單提供更高投資回報潛力，讓您保單的現金價值5不斷遞增。
資料來源 / 免責聲明
- 資料來源：香港保險業監管局網站「分紅實現率」專題網頁
- 富饒傳承系列儲蓄計劃產品包括：富饒傳承儲蓄計劃、富饒傳承儲蓄計劃2和富饒傳承儲蓄計劃3。
- 「連續4年」是指在2025報告年度中，該產品於2017至2020年生效的保單在2025年宣佈的額外紅利均可達到100%分紅實現率，然而並不代表相關保單在過往的報告年度之分紅實現率均為100%。
- 「連續4年」是指在2025報告年度中，該產品於2019至2022年生效的保單在2025年宣佈的終期紅利均可達到100%分紅實現率，然而並不代表相關保單在過往的報告年度之分紅實現率均為100%。
- 須扣除保單債項。
本文由萬通保險資訊團隊撰寫，資料僅供參考及作教育用途，不能詮釋為在香港/澳門境外提供或出售或遊說購買任何保險產品，並不應被考慮為專業意見、建議、要約或遊說及據之作出決定。如您現時本人不是身在香港/澳門境內，萬通保險將無法向您提供有關產品。 萬通保險並不就資料的準確性、完整性或是適合任何特定用途，作出任何明示或默示的說明、陳述或保證。不同保險公司的產品可能存在差異，投保前須了解清楚、分析和比較從而找出合適的保險產品。更多資訊或可於保險業監管局網站www.ia.org.hk查詢。
另外，對於您因本文刊載的任何資訊而可能招致的損失、損害賠償、訴訟費或其他開支及責任，萬通保險國際有限公司概不負責。本文中的資訊、觀點和意見，純粹根據一般情況而提出，當中並無顧及個別人士的具體情況。該等資訊、觀點和意見不應取代專業意見。使用者應自行評估此文章內容所載的全部資料或尋求獨立的專家意見。有關法律聲明及使用條款，請參閱此。
本文章內容/部份內容可能僅適用於香港的客戶。
